Griechisch Software Für Option Handel

Optionen Griechische Trading-Optionen ohne das Verständnis der Griechen - die wesentlichen Risikomaßnahmen und Gewinn Verlust Führer in Options-Strategien - ist gleichbedeutend mit einem Flugzeug ohne die Fähigkeit, Instrumente zu lesen. Leider sind viele Händler nicht Option Strategie Instrument, das heißt, sie wissen nicht, wie die Griechen beim Handel lesen. Dies bringt sie in Gefahr, ein schwerwiegender Fehler, ähnlich wie ein Pilot erleben würde fliegen bei schlechtem Wetter ohne den Nutzen eines Panels von Instrumenten zu seiner Verfügung. Dieses Tutorial zielt darauf ab, dass Ihr Instrument im Optionshandel bewertet wird, um die Analogie mit dem Piloten fortzusetzen, damit Sie jedes Strategieszenario behandeln und die entsprechenden Maßnahmen ergreifen, um Verluste zu vermeiden oder Gewinne zu steigern. Es gibt Ihnen auch die notwendigen Werkzeuge, um das Risiko - und Lohnpotenzial vor dem Abheben zu ermitteln. Wenn Sie eine Optionsposition einnehmen oder eine Optionsstrategie einrichten, besteht ein Risiko und eine potenzielle Belohnung aus den folgenden Bereichen: Preisänderung 13 Veränderung der Volatilität 13 Zeitwertverfall 13 13Wenn Sie ein Optionskäufer sind, liegt das Risiko in einem falschen Kurs Ein Rückgang der impliziten Volatilität (IV) und eine Verringerung des Wertes auf die Option im Laufe der Zeit. Ein Verkäufer dieser Option steht dagegen dem Risiko einer falschen Kursbewegung in die entgegengesetzte Richtung oder einem Anstieg der IV, aber nicht aus Zeitwertverfall gegenüber. (Für das Hintergrundlesen siehe Risikoreduzierung mit Optionen.) Zinssätze. Während sie in Optionspreismodellen verwendet werden, spielen in der Regel keine Rolle bei typischen Strategieentwürfen und - ergebnissen, so dass sie an dieser Stelle aus der Diskussion heraus bleiben werden. Im nächsten Teil dieses Tutorials werden die Rollenzinssätze bei der Optionsbewertung berührt, um den Überblick über die Griechen abzuschließen. Wenn eine Strategie aufgebaut ist, gibt es Delta. Vega und Theta Positionen, sowie andere Position Griechen. Wenn Optionen direkt gehandelt werden oder kombiniert werden, können wir die Position Griechen (oder net Greeks Value) berechnen, so dass wir wissen können, wie viel Risiko und potenzielle Belohnung in der Strategie liegt, sei es ein Long-Put oder Call. Oder eine komplexe Strategie wie ein Erwürgen. Schmetterling oder Verbreitung. Unter vielen anderen. In der Regel sollten Sie versuchen, Ihre Aussichten auf einem Markt an die Position Griechen in einer Strategie, so dass, wenn Ihre Aussichten richtig sind Sie auf günstige Änderungen in der Strategie auf jeder Ebene der Griechen zu profitieren. Deshalb ist es wichtig, zu wissen, was die Griechen Ihnen erzählen. Mit Hilfe mathematischer Modellierung und anspruchsvoller Software lassen sich Griechen in das strategische Design auf einer präzisen Ebene integrieren. Aber auf einer grundlegenden Ebene, können die Griechen als Wegweiser für wo die Risiken und Belohnungen in der Regel gefunden werden können. Ein einfaches Beispiel wird dazu beitragen, zu zeigen, wie nicht zu wissen, die Griechen können dazu führen, dass schlechte Entscheidungen bei der Festlegung Optionen Positionen. Wenn Sie alle grundlegenden Optionen Buch für Anfänger zu öffnen, finden youll in der Regel ein Kalender-Spread als eine off-the-shelf, plain Vanilla Ansatz. Wenn Sie einen neutralen Ausblick auf eine Aktie oder Futures-Markt haben, kann der Kalender Spreads eine gute Wahl für Strategen sein. Allerdings versteckt in der Kalender-Spread ist eine Volatilität Risiko Dimension selten in Anfänger-Bücher hervorgehoben. Wenn Sie eine at-the-money-Vormonatsoption verkaufen und eine at-the-money-Back-Monats-Option (Standardkalenderspread) kaufen, werden die Vega-Werte auf diesen Optionen eine positive Position Vega (lange Volatilität) ausgleichen. Das bedeutet, dass, wenn implizite Volatilität sinkt, Sie einen Verlust erleben werden, vorausgesetzt, dass andere Dinge die gleichen bleiben. Was Sie finden, ist, dass eine kleine Veränderung der impliziten Volatilität (entweder nach oben oder unten) zu nicht realisierten Gewinnen oder Verlusten führen kann, die den potenziellen Gewinn aus dem ursprünglichen differentiellen Zeitwertverfall auf dem Kalenderstreu erschweren. Die meisten Anfänger Bücher über Kalender Spreads nur Ihre Aufmerksamkeit auf die Position Theta dieses Beispiel zeigt die Bedeutung einer Kombination von Griechen in jeder Analyse. Wenn ein Pilot seine Horizontanzeiger sieht und ihn richtig interpretiert, dann ist es möglich, das Flugzeugflugniveau auch beim Fliegen durch Wolken oder nachts zu halten. Ebenso können die Beobachter von Vega und anderen Griechen helfen, Optionenstrategisten davon abzuhalten, einen plötzlichen Tauchgang im Eigenkapital zu erleiden, weil sie nicht wissen, wo sie im Verhältnis zu den Risikohorizonten des Optionshandels stehen - ein Tauchgang, den sie möglicherweise nicht mehr herausziehen können ist zu spät. Für den Hintergrund lesen, siehe Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen. Verwenden Sie die Greeksquot zu verstehen, Optionen Laden des Spielers. Versuchen, vorauszusagen, was mit dem Preis einer einzigen Option oder einer Position, die mehrere Optionen, wie die Marktveränderungen passieren kann, kann ein schwieriges Unterfangen passieren. Da sich der Optionspreis nicht immer in Verbindung mit dem Kurs des Basiswertes bewegt. Ist es wichtig zu verstehen, welche Faktoren zur Bewegung des Preises einer Option beitragen und welchen Effekt sie haben. Options-Trader beziehen sich oft auf das Delta. Gamma. Vega und theta ihrer Option Positionen. Gemeinsam sind diese Begriffe als die Griechen bekannt und sie bieten einen Weg, um die Empfindlichkeit eines Optionspreises zu quantifizierbaren Faktoren zu messen. Diese Begriffe können verwirrend und einschüchternd für neue Option Trader, aber aufgeschlüsselt, beziehen sich die Griechen auf einfache Konzepte, die Ihnen helfen können, besser zu verstehen, das Risiko und potenzielle Belohnung einer Option Position. Werte für die Griechen finden Erstens sollten Sie verstehen, dass die Zahlen, die für jeden der Griechen gegeben werden, streng theoretisch sind. Das heißt, die Werte werden auf Basis mathematischer Modelle projiziert. Die meisten Informationen, die Sie handeln müssen Optionen - wie das Angebot. Fragen und letzten Preisen, Volumen und offenen Zinsen - handelt es sich um Tatsachen, die von den verschiedenen Optionsgeschäften erhalten und von Ihrem Datendienst und / oder Maklerunternehmen vertrieben werden. Aber die Griechen können nicht einfach in Ihren alltäglichen Optionstabellen nachgeschlagen werden. Sie müssen berechnet werden, und ihre Genauigkeit ist nur so gut wie das Modell verwendet, um sie zu berechnen. Um sie zu erhalten, benötigen Sie Zugang zu einer computerisierten Lösung, die sie für Sie berechnet. Alle der besten kommerziellen Optionen-Analyse-Pakete werden dies tun, und einige der besseren Brokerage-Sites spezialisiert auf Optionen (OptionVue amp Optionstar) auch diese Informationen. Natürlich können Sie lernen, die Mathematik und berechnen die Griechen von Hand für jede Option. Aber angesichts der großen Anzahl der verfügbaren Optionen und der Zeitbeschränkungen wäre das unrealistisch. Unten ist eine Matrix, die alle verfügbaren Optionen von Dezember, Januar und April 2005 für eine Aktie zeigt, die derzeit bei 60 Aktien handelt. Sie ist formatiert, um den Marktpreis zu zeigen. Delta, Gamma, Theta und Vega für jede Option. Wie wir diskutieren, was jeder der Griechen bedeutet, können Sie sich auf diese Abbildung, um Ihnen helfen, die Konzepte zu verstehen. Im oberen Bereich werden die Anrufoptionen angezeigt. Mit den Put-Optionen im unteren Bereich. Beachten Sie, dass die Ausübungspreise vertikal auf der linken Seite aufgeführt sind, wobei die Karotte (gt) angibt, dass der 60 Basispreis am Geld liegt. Die Out-of-the-money Optionen sind die über 60 für die Anrufe und unter 60 für die Puts. Während die in-the-money-Optionen unter 60 für die Anrufe und über 60 für die Puts sind. Während Sie sich von links nach rechts bewegen, erhöht sich die Restlaufzeit der Option im Dezember, Januar und April. Die tatsächliche Anzahl der verbleibenden Tage bis zum Ablauf wird in den Spaltenüberschriften für jeden Monat in Klammern angegeben. Die oben dargestellten Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Zahlen sind für Dollars normalisiert. Um die Griechen für Dollar zu normalisieren, multiplizieren Sie sie einfach mit dem Kontraktmultiplikator der Option. Der Kontraktmultiplikator wäre für die meisten Aktienoptionen 100 (Aktien). Wie die verschiedenen Griechen bewegen, wenn sich die Bedingungen ändern, hängt davon ab, wie weit der Ausübungspreis vom tatsächlichen Kurs der Aktie ist und wie viel Zeit bis zum Ablauf verbleibt. Da die zugrunde liegenden Aktienkursveränderungen - Delta und Gamma Delta die Sensitivität eines optionalen theoretischen Wertes auf eine Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes messen. Er wird normalerweise als Zahl zwischen minus eins und eins dargestellt und gibt an, wie viel der Wert einer Option sich ändern sollte, wenn der Kurs des Basiswerts um einen Dollar ansteigt. Als Alternativkonvention kann das Delta auch als Wert zwischen -100 und 100 dargestellt werden, um die Gesamt-Dollar-Sensitivität auf die Option 1 zu zeigen, die aus 100 Aktien des Basiswerts besteht. Also die normalisierten Deltas oben zeigen die tatsächlichen Dollar-Betrag Sie gewinnen oder verlieren. Zum Beispiel, wenn Sie im Besitz der Dezember 60 setzen mit einem Delta von -45,2, sollten Sie verlieren 45,20, wenn der Aktienkurs um einen Dollar steigt. Call-Optionen haben positive Deltas und Put-Optionen haben negative Deltas. Bei den Geldoptionen gibt es im Allgemeinen Deltas um die 50. De-in-the-money Optionen haben möglicherweise ein Delta von 80 oder höher, während Out-of-the-money Optionen Deltas so klein wie 20 oder weniger haben. Wenn sich der Aktienkurs bewegt, ändert sich delta, wenn die Option weiter in - oder out-of-the-money wird. Wenn eine Aktienoption sehr tief im Geld (Dreieck nahe 100) erhält, fängt es an, wie der Vorrat zu handeln und bewegte fast Dollar für Dollar mit dem Aktienkurs. In der Zwischenzeit, weit-out-of-the-money Optionen nicht viel bewegen in absoluten Dollar-Konditionen. Delta ist auch eine sehr wichtige Zahl zu berücksichtigen, wenn konstruiert Kombination Positionen. Da Delta ein so wichtiger Faktor ist, sind Optionshändler auch daran interessiert, wie sich das Delta ändern kann, wenn sich der Aktienkurs bewegt. Gamma misst die Änderungsrate im Delta für jede Einpunktzunahme des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Es ist ein wertvolles Werkzeug, um Ihnen zu helfen, Änderungen im Delta einer Option oder einer Gesamtposition zu prognostizieren. Gamma wird für die at-the-money Optionen größer und wird nach und nach niedriger für die in-und out-of-the-money Optionen. Im Gegensatz zu Delta ist gamma immer positiv für Anrufe und Puts. Theta und Vega Theta sind ein Maß für die Zeitverzögerung einer Option, der Dollar-Betrag, der in der Lage ist, die Position des Delta zu bestimmen Eine Option verliert jeden Tag durch den Ablauf der Zeit. Für at-the-money Optionen, theta erhöht sich als Option nähert sich dem Ablaufdatum. Für in - und out-of-the-money Optionen, theta sinkt als Option nähert sich Exspiration. Theta ist eines der wichtigsten Konzepte für einen Anfang Option Trader zu verstehen, denn es erklärt die Wirkung der Zeit auf die Prämie der Optionen, die gekauft oder verkauft wurden. Je weiter draußen Sie gehen, desto kleiner ist die Zeitverfall für eine Option. Wenn Sie eine Option besitzen möchten, ist es vorteilhaft, längerfristige Verträge zu erwerben. Wenn Sie eine Strategie, die von Zeit zerfallen profitieren wollen, dann werden Sie wollen, um die kurzfristigen Optionen kurz, so dass der Verlust im Wert aufgrund der Zeit geschieht schnell. Das abschließende Grieche, das wir betrachten werden, ist vega. Viele Leute verwirren Vega und Volatilität. Volatilität misst Schwankungen im Basiswert. Vega misst die Sensitivität des Preises einer Option auf Veränderungen der Volatilität. Eine Änderung in der Volatilität wird beide Anrufe beeinflussen und stellt die gleiche Weise. Eine Erhöhung der Volatilität wird die Preise für alle Optionen auf einen Vermögenswert zu erhöhen, und eine Verringerung der Volatilität verursacht alle Optionen, um den Wert zu senken. Jedoch hat jede einzelne Option ihre eigene vega und reagiert auf Volatilitätsänderungen ein wenig anders. Die Auswirkungen von Volatilitätsveränderungen sind bei den Geldoptionen größer als bei den in - und out-of-the-money Optionen. Während Vega beeinflusst Anrufe und stellt ähnlich, es scheint zu scheinen Anrufe mehr als puts. Vielleicht aufgrund der Erwartung des Marktwachstums im Laufe der Zeit, ist dieser Effekt stärker ausgeprägt für längerfristige Optionen wie LEAPS. Mit den Griechen zu verstehen, Combination Trades Zusätzlich zu immer die Griechen auf individuelle Optionen, können Sie auch für Positionen, die mehrere Optionen kombinieren bekommen. Dies kann Ihnen helfen, zu quantifizieren die verschiedenen Risiken von jedem Handel, den Sie betrachten, egal wie komplex. Da Optionspositionen eine Vielzahl von Risikoengpässen haben und diese Risiken im Laufe der Zeit und mit Marktbewegungen drastisch schwanken, ist es wichtig, dass sie leicht verständlich sind. Unten ist ein Risiko-Diagramm, das den wahrscheinlichen Gewinnverlust einer vertikalen Debit-Spread zeigt, dass 10 lange Anrufe im Januar 60 kombiniert mit 10 kurzen Januar 65 Anrufe und 17,5 Anrufe. Die horizontale Achse zeigt verschiedene Preise von XYZ Corp Aktien, während die vertikale Achse zeigt den Gewinn Verlust der Position. Die Aktie wird zurzeit bei 60 (am vertikalen Zauberstab) gehandelt. Die gestrichelte Linie zeigt, wie die Position aussieht, wie heute die gestrichelte Linie die Position in 30 Tagen zeigt und die durchgezogene Linie zeigt, wie die Position am Januar-Verfalltag aussehen wird. Offensichtlich ist dies eine zinsbullische Position (in der Tat, es wird oft als ein Stier Call Spread bezeichnet) und würde nur platziert werden, wenn Sie erwarten, dass die Aktie im Preis steigen. Die Griechen lassen Sie sehen, wie empfindlich die Position auf Veränderungen in den Aktienkurs, Volatilität und Zeit ist. Die mittlere (gestrichelte) 30-Tage-Linie, die zwischen dem heutigen und dem Januar-Gültigkeitsdatum liegt, wurde ausgewählt, und die Tabelle unterhalb des Graphen zeigt, was der vorhergesagte Gewinnverlust, Delta, Gamma, Theta und Vega für die Position ist . Fazit Die Griechen helfen, wichtige Messungen für eine Option Positionen Risiken und potenziellen Belohnungen. Sobald Sie ein klares Verständnis der Grundlagen haben, können Sie beginnen, diese auf Ihre aktuellen Strategien anzuwenden. Es genügt nicht, das gesamte Kapital in einer Optionsposition zu kennen. Um die Wahrscheinlichkeit eines handelsbildenden Geldes zu verstehen, ist es wesentlich, eine Vielzahl von Risikobelastungsmessungen bestimmen zu können. (Für weiterführende Informationen zu Optionen-Preis-Einflüssen siehe den Artikel: Kennenlernen der Griechen.) Da die Bedingungen sich ständig ändern, bieten die Griechen den Händlern die Möglichkeit, zu bestimmen, wie sensibel ein bestimmter Handel Preisschwankungen, Volatilitätsschwankungen und die Zeitablauf. Kombinieren ein Verständnis der Griechen mit den mächtigen Einsichten der Risikografen bieten können Ihnen helfen, Ihre Optionen Handel auf eine andere Ebene. Ein Unternehmen hat freien Cash-Flow für die letzten 12 Monate. Trailing FCF wird von Investment-Analysten bei der Berechnung einer company039s verwendet. Ein Reichtum Psychologe ist ein Geistesgesundheit Fachmann, der auf Probleme spezialisiert, die sich speziell auf reiche Einzelpersonen beziehen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen.